O que é CDI

Primeiramente o que é CDI? Certificado de Depósito Interbancário um título negociado entre instituições bancárias para regular suas finanças internas.

O que é?

Dentre as inúmeras abreviações que circundam o cenário financeiro, o CDI destaca-se como uma das mais proeminentes. Devido à sua semelhança com termos quase idênticos, como a “taxa DI”, o CDI muitas vezes causa perplexidade entre os investidores. Dado o seu papel de extrema relevância, especialmente para aqueles que alocam recursos em ativos de renda fixa, é imprescindível compreender definitivamente esse conceito.

O Certificado de Depósito Interbancário  é um instrumento de curto prazo emitido por instituições bancárias. Em certa medida, ele guarda semelhanças com o Certificado de Depósito Bancário (CDB). Isso deve ao fato de que, assim como o CDB, o Certificado de Depósito Interbancário é empregado pelas instituições para angariar fundos.

Diferenças entre CDI e CDB?

O CDI (Certificado de Depósito Interbancário) e o CDB (Certificado de Depósito Bancário) são ambos instrumentos financeiros utilizados por instituições bancárias, mas possuem diferentes especificidades e características. Aqui estão as principais diferenças:

Finalidade e Emissão:

• CDI: O CDI é um título de curto prazo emitido pelos próprios bancos para transações interbancárias. Ele é usado principalmente para que as instituições financeiras emprestem ou tomem recursos entre si em um período de um dia.
• CDB: O CDB é um título emitido pelos bancos para captar recursos financeiros diretamente de investidores, sejam eles pessoas físicas ou jurídicas. É uma forma de o banco captar dinheiro dos investidores e, em troca, oferecer juros sobre o valor investido.

• Acesso ao Público:

• CDI: O CDI não está disponível diretamente para investidores individuais. Ele é usado exclusivamente no mercado interbancário entre instituições financeiras próprias.
• CDB: O CDB é um investimento acessível a pessoas físicas e jurídicas. Qualquer investidor pode comprar um CDB e se tornar um credor do banco, recebendo juros pelo empréstimo empréstimo.

Prazo de Vencimento:

• CDI: O CDI possui um prazo de vencimento de um dia útil. Ou seja, ele é utilizado para transações de prazo curtíssimo entre os bancos.
• CDB: O CDB pode ter prazos de vencimento variados, de alguns dias até anos. Existem opções de CDB de curto, médio e longo prazo, permitindo aos investidores escolher o período que melhor se enquadra em seus objetivos.

Líquido:

• CDI: O CDI é altamente líquido no mercado interbancário, uma vez que seu prazo de vencimento é de um dia. Os bancos podem emprestar ou tomar recursos rapidamente por meio de CDIs.
• CDB: A liquidez do CDB pode variar dependendo do prazo do título. CDBs de curto prazo tendem a ser mais líquidos, enquanto CDBs de prazo mais longo podem ter restrições de resgate antecipado.

Rentabilidade:

• CDI: O CDI é usado como referência para muitas taxas de juros no mercado financeiro, incluindo a taxa básica de juros (Selic) no Brasil. Portanto, a rentabilidade dos investimentos é frequentemente expressa como um percentual do CDI.
• CDB: A rentabilidade do CDB é acordada entre o investidor e o banco no momento da compra. Ela pode ser pré-fixada (juros definidos no início do investimento) ou pós-fixada (atrelada a algum indicador, como o CDI).

Como a taxa é calculada?

Antes de mais nada os investimentos que adotam o CDI como benchmark se comprometem a remunerar uma percentagem desse imposto, além disso essa taxa é recalculada diariamente e sua apuração é atribuída à B3, empresa que administra a Bolsa de Valores de São Paulo. Ou seja a B3 realiza a consolidação das taxas de juros praticadas pelos bancos no decorrer do dia, especificamente em empréstimos interbancários de curto prazo. Essa coletânea resulta a taxa diária.

O referido índice é pré-estabelecido e sua divulgação é cobrada da Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos Privados (Cetip).

A atuação da Central abriga a infraestrutura e a tecnologia que são essenciais para a operação do mercado financeiro. Ela desempenha também o papel de supervisão e fiscalização das atividades financeiras de companhias e investidores.

No momento de calcular a rentabilidade de um título indexado à taxa do CDI, é considerado o acúmulo de taxas ao longo de um período determinado.

Quais são os investimentos atrelados ao CDI?

• CDB (Certificado de Depósito Bancário): Muitos CDBs possuem sua rentabilidade atrelada a uma porcentagem da taxa. Isso significa que o investidor recebe uma taxa de juros que é um certo percentual do CDI vigente.
• LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e LCA (Letra de Crédito do Agronegócio): Assim como os CDBs, esses títulos também podem ter rentabilidades vinculadas.
• Fundos de Investimento: Muitos fundos de investimento, especialmente os fundos de renda fixa, adotam a taxa como benchmark. Isso significa que eles buscam obter rentabilidade do CDI ao longo do tempo.
• LC (Letra de Câmbio): Esse é um título emitido por finanças e pode ter rentabilidade baseada no CDI.
• Debêntures: Algumas debêntures podem ter seu retorno atrelado ao CDI, especialmente aquelas emitidas por empresas de menor porte.
• COE (Certificado de Operações Estruturadas): Alguns COEs oferecem retornos vinculados ao desempenho.
• Títulos Privados em Geral: Outros títulos de renda fixa emitidos por instituições financeiras e empresas podem ter seus juros ou retornos garantidos.
• Tesouro Direto (Tesouro Selic): Embora não diretamente, o Tesouro Selic também pode ser influenciado pelo comportamento do CDI, uma vez que ele é indexado à taxa básica de juros, que é a Selic.
• Certificados de Investimento (CI): São títulos emitidos por bancos e geralmente apresentam rentabilidade atrelada.